home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Software Vault: The Diamond Collection / The Diamond Collection (Software Vault)(Digital Impact).ISO / cdr12 / carbs20.zip / FOURPROG.TXT < prev    next >
Text File  |  1995-01-15  |  6KB  |  131 lines
  1.  
  2.  
  3.  
  4.                                 Four Programs
  5.  
  6.  
  7.            There are four programs on this disk which may assist you
  8.            to a better understanding of loans. They are called HIFI,
  9.            INTCALC, MOPAY,  and RULE78. Any  of these four  programs
  10.            can be run from the menu or by typing its name at the DOS
  11.            prompt.
  12.  
  13.            If you  want to break out  of a loop when  running any of
  14.            these  programs, pressing  Q +  ENTER will  do it in most
  15.            cases. If not press CONTROL-C or CONTROL-BREAK.
  16.  
  17.            The financing of automobiles  and houses is nearly always
  18.            done with amortized  loans. This is a type  of loan which
  19.            is paid off in equal monthly payments. The amortized loan
  20.            equation is covered in another chapter.
  21.  
  22.            _________________________________________________________
  23.  
  24.  
  25.            HIFI  is  a  mortgage  lister  for  amortized loans which
  26.            allows you to examine a mortgage listing on the screen or
  27.            print it on  your printer. Try it with  your own mortgage
  28.            or car  loan. HIFI will  handle larger amounts  than most
  29.            programs  of  its  type.   The  maximum  depends  on  the
  30.            combination of  interest rate and term.
  31.  
  32.            _________________________________________________________
  33.  
  34.  
  35.            INTCALC, as  you may have guessed,  calculates the annual
  36.            interest rate  (a.k.a. Annual Percentage Rate  or APR) of
  37.            an  amortized loan  when you  input the  Amount Financed,
  38.            Term, and  monthly payment. How  could such a  program be
  39.            useful?  Read "How Not to Buy a Used Car."
  40.  
  41.            _________________________________________________________
  42.  
  43.            MOPAY calculates  the monthly payment  and total interest
  44.            for amortized  loans when you input  the Amount Financed,
  45.            Term, and APR.
  46.  
  47.            _________________________________________________________
  48.  
  49.            RULE78 calculates  the percentage of  interest the lender
  50.            will rebate  if you pay  off a loan  before maturity. The
  51.            answer is given as percentage  of what the interest would
  52.            have  been  if  the  loan  had  remained  in effect until
  53.            maturity.
  54.  
  55.            This is  not for amortized loans,  because the payoff for
  56.            those loans is calculated by the equation each month.
  57.  
  58.            The Rule of  78's is generally used for  short term loans
  59.            of the Add-On interest type.
  60.  
  61.            One caution is to be observed when using RULE78. Interest
  62.            is  almost always  stated as  a whole  number, and RULE78
  63.            follows this convention. The output of RULE78 may be, for
  64.            example, a whole number such as  12 or a whole number and
  65.            a decimal such as  12.5. These are read as  12 percent or
  66.            12 and a  half percent. These numbers must  be divided by
  67.            100 before  they can be used  to calculate interest. This
  68.            changes them to .12 and .125 respectively
  69.  
  70.            Sometimes the output of RULE78  might be a number such as
  71.            .12, which  should be read as  twelve one-hundredths of a
  72.            percent. When this is divided  by 100 it becomes .0012. A
  73.            huge error  would result should you  mistake an output of
  74.            .12 as being twelve  percent instead of 12 one-hundredths
  75.            of a percent.
  76.  
  77.            _________________________________________________________
  78.  
  79.            CAUTION:  If you plan to pay off a loan before maturity,
  80.            always  call the  bank  or  mortgage company  in advance.
  81.            There may be a penalty for  early payoff, or there may be
  82.            bank charges added to the principal balance.
  83.  
  84.            _________________________________________________________
  85.  
  86.            NOTE ABOUT PRINTING:
  87.  
  88.            For  the programs  named INTCALC,  MOPAY and  RULE78, the
  89.            output from  each takes only  a single screen  and can be
  90.            printed,  if desired,  with the  Prt-Scr key.  The output
  91.            from HIFI,  however, can cover many  pages. If you select
  92.            the PRINT option of HIFI, it will print on most printers,
  93.            daisy wheel  or dot matrix, without  any problem. To make
  94.            it do this, I simplified the  code to the point where the
  95.            user must advance  the paper to the top  of the next page
  96.            when the previous page has finished printing. The program
  97.            pauses and prompts you to do this.
  98.  
  99.            Some of  the newer printers have  some features which may
  100.            conflict with  the on-screen instructions of  the CAR B/S
  101.            program:
  102.  
  103.            FORM FEED  If you are  using single sheets  and have this
  104.            option turned on, it ejects  the current page. If you are
  105.            using  fanfold paper,  it feeds  to the  top of  the next
  106.            page.
  107.  
  108.            TEAR-OFF  This option advances the  bottom perforation in
  109.            fanfold  paper  several  lines  past  the  printhead to a
  110.            tear-off bar. Any key press after this moves the top line
  111.            of the next sheet back to the printhead.
  112.  
  113.            If either of the above options  are turned on and cause a
  114.            problem, turn them off.
  115.  
  116.            TOP OF FORM Another feature of many printers is that they
  117.            set the top of the page (Top  of Form) to the line at the
  118.            printhead  when  the  printer  is  turned  on. It is good
  119.            practice to  prepare for printing by  adjusting the paper
  120.            so the top  line of the paper is  at the printhead before
  121.            you turn the  printer on. If the printer  has been turned
  122.            on previously, turn it off, adjust the paper, and turn it
  123.            back on.
  124.            _________________________________________________________
  125.  
  126.  
  127.                                     End
  128.  
  129.  
  130.  
  131.